部分汽车零部件被纳入2000 亿名单，贸易战再升级。2017 年中国对美国出口汽车及零部件金额达146 亿美金（仅统计了税号以87 开头的类别，不包含汽车玻璃等），其中，车轮、制动类、车身零部件以及减震类零部件出口金额靠前。
此次2000 亿清单将大部分汽车相关零部件纳入，涉及金额达116 亿美金，较此前500亿清单（汽车仅涉及21.6 亿美金）规模显著提升。目前，国内的零部件出口企业主要包含三类：1）上市零部件企业；2）跨国企业在华子公司（分公司）；3）小型零部件出口企业。若美国正式对汽车零部件加征关税，我们认为出口驱动型小零部件企业将首当其冲；跨国企业则将被迫转移产能；上市零部件企业多为国内甚至全球细分行业龙头，具备较强的议价能力，因此受到的影响有限。
大连船用零部件介绍说，未来数月销售或将放缓。放缓的销售也受到一些一次性因素的拖累,例如进口关税的降低,FIFA世界杯和股市下跌。在一般关税下降和对美国进口商品关税增加的综合影响下,未来几个月仍然存在很大不确定性。2018年6月,库存预警指数为59.2,较2018年5月上升5.5个点,且略高于2017年6月份。与前几年同样在6月份上升的库存指数相比,该趋势是正常的。我们依然认为在消费者可能会更好地评估其购买选择的背景下,销售在这几个月会出现波动。
6月延续高增长,国III淘汰支撑未来销量。6月重卡销量11.2万辆,同比增长14.9%,上半年重卡销量67.2万辆,同比增长15.1%,年销量大概率超100万辆。国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》,淘汰国III的重点地区包括京津冀及周边地区、长三角、汾渭平原,涉及省份多达11个。
据我们测算,上述重点区域对应国III保有量约为130万辆。随着蓝天保卫战持续进行,以及排放标准升级推进,未来全国范围内的国III重卡更新有望陆续展开,预计未来2-3年重卡销量维持在100万辆左右。
